El Banco Central ha anunciado una reducción en la tasa de referencia al 60% anual, desde un nivel previo de 70%, debido a la mejora en las expectativas económicas del país. Esta es la cuarta vez que se recortan las tasas de referencia desde que Javier Milei asumió el cargo en el Gobierno, y la segunda vez en abril.
La tasa de política monetaria del 60% nominal anual equivale a una tasa efectiva anual de 81,2% por el interés compuesto. Esta tasa indexa los pasivos remunerados del Banco Central, principalmente los Pases pasivos que son colocados a los bancos y que constituyen el respaldo de los depósitos a plazo fijo de los clientes.
Por lo tanto, una reducción en la tasa de política monetaria se transmite a todo el sistema, incluyendo los depósitos a plazo fijo de los ahorristas o las tasas que se pagan por préstamos, la utilización de las tarjetas de crédito y cuentas remuneradas de las aplicaciones.
Es importante recordar que desde el 12 de marzo, la entidad monetaria dispuso la desregulación de tasas mínimas de interés, eliminando la tasa mínima de plazo fijo. Por lo tanto, los bancos pueden ofrecer el rendimiento que estimen conveniente, algo que se espera traiga más competencia entre las entidades.
En la última semana, el BCRA informó que la tasa de plazos fijos promediaba en bancos poco menos de 60% nominal anual para clientes minoristas. Por lo tanto, después de esta decisión de la autoridad monetaria, es de prever que los rendimientos de los plazos fijos acusen en las próximas horas una reducción similar de 10 puntos, para aproximarse al 50% nominal anual.
Una tasa de plazo fijo del 50% equivale a una tasa efectiva anual del 63,2%, o bien del 4,2% mensual. Estas tasas de retorno por depósitos a plazo se mantienen negativas en términos reales, si se estima una inflación del 9,3% para mayo, y del 8,4%, según el último REM (Relevamiento de Expectativas de Mercado) del Banco Central.
En resumen, la reciente decisión del Banco Central de reducir las tasas de interés tendrá un impacto significativo en los depósitos a plazo fijo y en el sistema financiero en general. Los ahorristas y los inversores deberán estar atentos a estos cambios y ajustar sus estrategias de inversión en consecuencia.